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保本基金为何成市场宠儿

   日期:2019-12-18     来源:www.zhixueshuo.com    作者:智学网    浏览:352    评论:0    
核心提示:  最近,保本基金成为新基发行市场上的十足宠儿,与偏股型基金发行一个月还冷冷清清的境遇不一样,保本基金一般几天就能结束募

  最近,保本基金成为新基发行市场上的十足宠儿,与偏股型基金发行一个月还冷冷清清的境遇不一样,保本基金一般几天就能结束募集,动辄数十亿元的首募金额也令其他类型基金艳羡不已,下面学习啦我们来告诉大家保本基金为何成市场宠儿 。

  保本基金的含义

  保本基金,就是在肯定期间内,对所资金投入的本金供应肯定比例的保证保本基金,基金借助利息或是极小比例的资产从事高风险资金投入,而将大部份的资产从事固定收益资金投入,使得基金资金投入的市场不论怎么样下跌时,绝对不会低于其所担保的价钱,而达到所谓的保本功效。在国际上,保本基金可分为保证和护本基金两种类型,其中护本基金无需第三方供应担保。一般来说,保本基金将大多数资产资金投入于固定收入债券,以使基金期限届满时支付资金投入者的本金,其余资产约15%-20%资金投入于股票等工具来提升回报潜力。多数基金申购不保本,认购才保本。

  保本基金为何成市场宠儿

  在市场风险偏好还未真正得到提高情况下,保本基金仍是绝大部分一般基民的最爱。由于认购火爆,最近发行的保本基金不得不启动比例配售。也就是说,即便参与认购,基民是不是能认购上还要看运气,这一点实在令其他基金难以望其项背。

  有理财专家指出,当今是保本基金资金投入的最好时机。一方面,在降息降准大背景下,伴随降息周期的逐步展开,将来债券市场有望持续慢牛行情,非常有利于债券资产资金投入和保本基金安全垫的迅速积累;另一方面,前期市场调整为新基金建仓供应良机,有利于基金挑选优质股票。伴随防守垫增厚,权益类可资金投入比例相应放大,若股市出现较好行情,保本基金运作将更游刃有余,共享股市红利。

  保本基金与其他基金最大有哪些不同在于保本二字。值得注意的是,保本基金要达成保本主要有两个条件:一是须持有到期,二是多数基金认购才保本,申购不保本。如果资金投入者急需资金要提前赎回,非但不可以享受保本待遇,基金公司还要收取高额赎回费。相比其他种类基金一般0.5%的赎回费,部分保本基金在合同中约定,提前赎回需支付惩罚性费率。绝大部分三年期保本基金,都会对第一年赎收购取高达2%的赎回费,部分一年期保本基金提前赎回费更是达到惊人的3%。如果资金投入者不是在募集期,而是在申购期内购买保本基金份额,也不可以享受保本承诺。

  基于上述条款,大量资金投入者对保本基金又出现一个误读,认为保本周期越短越好,由于保本条款一般只适用于那些持有满一个完整保本周期的资金投入人。但从国际经验看,国外保本基金保本周期大多明显长于国内,一般在7年至12年;而国内多数保本基金保本周期为三年,这两年开始又出现两年、甚至一年周期的保本基金。需要指出的是,较短的保本运作周期尽管能更好地满足资金投入者的流动性需要,但对于基金经理而言,在资产选择上也会有所掣肘,净值波动也会增加,对基金长期营业额提高并非好事。

  近两年来,保本基金出现一种革新,即采取目的收益触发机制。金元惠理惠利保本基金是首只采取目的触发机制的保本型基金,该基金成立于2013年2月5日。这种目的收益触发机制,除迎合市场对绝对收益型商品的偏好,更在两方面做出改变:一是流动性,在市场向好之际,该机制使资金投入者可以早日获得收益,赎回基金资金投入股市;二是安全性,使得顾客盈利在一定量上得到锁定。依据上述这只基金合同及到期公告,该基金累计收益率达到15%时,于该日之后的第20个工作日提前结束保本周期。2014年12月8日该基金净值达到1.153,触发到期条件,比三年保本周期结束日提前一年多。

  此类使用目的收益触发机制一般在每一保本周期内,均设置保本周期目的收益率。最近,各大基金公司积极地将这一目的收益率拿出来做宣传,但细心的资金投入者会发现,这一数字下方有一行小字,一般写着不保证收益。实质上,目的收益率是收益上限,并不像银行理财商品一样肯定能保证达到。此外,这一目的收益率是指保本周期内收益率,并非年化收益率。以最近某保本基金宣传的保本周期内18%的目的收益率来计算,三年保本周期下,实质上年化收益率仅约为5.7%。


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